![\"Reserva](\"https:\/\/www.infomoney.com.br\/wp-content\/uploads\/2019\/11\/shutterstock_630821351.jpg?fit=300%2C200&quality=75&strip=all\")
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S\u00c3O PAULO \u2013 O ano de 2019 foi dif\u00edcil para os investidores que contam com o rendimento dos juros. O retorno do CDI, depois de descontada a infla\u00e7\u00e3o, foi de apenas 1,59%, o pior resultado desde o Plano Real<\/a>.<\/p>\n Mas, para aqueles que n\u00e3o acompanham as taxas que pagam, o ano passado pode ter sido ainda mais amargo, marcado por um retorno real negativo.<\/p>\n De acordo com a Economatica<\/a>, um em cada quatro fundos de renda fixa entregou retornos abaixo da infla\u00e7\u00e3o em 2019, isto \u00e9, rendeu abaixo dos\u00a04,31% marcados pelo \u00cdndice Nacional de Pre\u00e7os ao Consumidor Amplo (IPCA).<\/p>\n A provedora de informa\u00e7\u00f5es considerou apenas fundos com mais de dez mil cotistas ao fim do ano passado, um total de 151 fundos, dos quais 39 tiveram retorno real negativo.<\/p>\n Entre os 39 fundos que perderam para a infla\u00e7\u00e3o, a m\u00e9dia de retorno real ficou negativa em 1,2% (o pagamento de Imposto de Renda n\u00e3o entrou no c\u00e1lculo), sendo que o pior resultado partiu do fundo Caixa Pr\u00e1tico, com perda de 3,2%. O fundo \u00e9 um dos v\u00e1rios de aplica\u00e7\u00e3o autom\u00e1tica que aparecem na lista.<\/p>\n Nesse tipo de produto, aplica\u00e7\u00f5es e resgates s\u00e3o automaticamente realizados de acordo com o saldo da conta banc\u00e1ria. O InfoMoney<\/strong> j\u00e1 fez um levantamento que mostrava que, nessa categoria, o rendimento podia chegar a apenas 10% do CDI<\/a>.<\/p>\n O produto com o pior retorno tamb\u00e9m \u00e9 respons\u00e1vel pela cobran\u00e7a da maior taxa de administra\u00e7\u00e3o na amostra, de 3,9% ao ano. De acordo com a Economatica, a m\u00e9dia da taxa de administra\u00e7\u00e3o\u00a0foi de 2,4% ao ano.<\/p>\n “Quem deixar o dinheiro parado na conta-corrente vai perder poder de compra atualmente nos fundos de aplica\u00e7\u00e3o autom\u00e1tica. Com juros mais altos, ainda havia alguma corre\u00e7\u00e3o, mas hoje n\u00e3o”, afirma Rodrigo Marcatti, s\u00f3cio-fundador do escrit\u00f3rio de investimentos Veedha. “At\u00e9 mesmo para a reserva de emerg\u00eancia, \u00e9 preciso buscar um produto mais adequado, como fundos DI que cobrem taxa de administra\u00e7\u00e3o de no m\u00e1ximo 0,30%”, sugere.<\/p>\n Na hora de escolher um fundo DI, Marcatti recomenda que o investidor elimine de cara produtos que entreguem um retorno menor do que 95% do CDI. Aplicada a 2019, essa regra excluiria os fundos que renderam menos que 1,51%, descontada a infla\u00e7\u00e3o. “O fundo que ficar abaixo disso provavelmente est\u00e1 com uma taxa inadequada para o n\u00edvel de juros atual”, explica Marcatti.<\/p>\n Entre os 39 piores, \u00e0 exce\u00e7\u00e3o de apenas um fundo, todos tiveram um retorno da carteira positivo, mesmo descontada a infla\u00e7\u00e3o, com resultados pr\u00f3ximos ao CDI. O que pesou, portanto, para o resultado final foram as taxas de administra\u00e7\u00e3o e outros custos embutidos, que levaram os rendimentos desses produtos para o campo negativo.<\/p>\n Leia tamb\u00e9m:<\/strong> Apesar dos resultados ruins, esses fundos registraram mais aplica\u00e7\u00f5es do que resgates em 2019. Ao todo, tiveram uma capta\u00e7\u00e3o l\u00edquida de R$ 23 bilh\u00f5es no ano.<\/p>\n Essa entrada tamb\u00e9m veio de novos cotistas: no fim de 2018, havia 3,3 mil cotistas nesses 39 fundos, quantidade que subiu para 3,9 mil, no ano seguinte.<\/p>\n Marcatti compara a aplica\u00e7\u00e3o em fundos DI com taxas altas a deixar o dinheiro na poupan\u00e7a. “Mesmo com todas as campanhas que dizem que poupan\u00e7a n\u00e3o \u00e9 a melhor alternativa, que Tesouro Direto seria uma melhor op\u00e7\u00e3o, com mesmo risco e liquidez, ainda vemos o saldo da caderneta crescer. Aumentou menos que antes, mas cresceu. Ainda falta educa\u00e7\u00e3o financeira.”<\/p>\n Os l\u00edderes em termos de retornos reais foram os fundos de infla\u00e7\u00e3o. As dez primeiras posi\u00e7\u00f5es do levantamento da Economatica s\u00e3o ocupadas por fundos desse tipo, que investem principalmente em t\u00edtulos p\u00fablicos atrelados \u00e0 infla\u00e7\u00e3o (conhecidos no mercado como NTN-Bs, esses pap\u00e9is s\u00e3o hoje chamados de Tesouro IPCA+).<\/p>\n O fundo Icatu Vanguarda Infla\u00e7\u00e3o Longa foi o melhor colocado. Com foco em pap\u00e9is com prazo igual ou superior a cinco anos, o fundo obteve alta de 23,85% em 2019, para a alegria de mais de 20 mil cotistas.<\/p>\n O bom resultado do segmento veio gra\u00e7as \u00e0 queda dos juros no Brasil. O t\u00edtulo p\u00fablico com vencimento em 2045, por exemplo, come\u00e7ou 2019 pagando juro real de 5%, e terminou com uma taxa de 3,4%. Esse movimento gerou um retorno de 58%<\/a> para quem tivesse comprado o papel no in\u00edcio e vendido no fim do ano.<\/p>\n Mas \u00e9 preciso cautela. Do mesmo modo que gerou ganhos, a marca\u00e7\u00e3o a mercado pode provocar perdas. Por isso, esses produtos s\u00e3o recomendados para horizontes de investimento mais longos.<\/p>\n “O ano de 2019 foi extremamente at\u00edpico, porque teve rendimentos excepcionais, com uma volatilidade muito baixa. Em mais de 20 anos de mercado, n\u00e3o me lembro de ter visto um resultado ajustado ao risco desse tamanho”, afirma Dan Kawa, s\u00f3cio da gestora de patrim\u00f4nio TAG Investimentos.<\/p>\n Enquanto os t\u00edtulos de mais curto prazo se beneficiaram da queda da Selic, explica, os mais longos contaram com a melhora do quadro fiscal, ocasionada pela aprova\u00e7\u00e3o da reforma da Previd\u00eancia.<\/p>\n Kawa aponta ainda que o cen\u00e1rio internacional teve fun\u00e7\u00e3o importante na redu\u00e7\u00e3o dos juros em 2019, ressaltando as pol\u00edticas expansionistas das autoridades monet\u00e1rias americana e europeia. “Foi a tempestade perfeita para o lado bom. Tanto os fatores locais quanto globais foram na dire\u00e7\u00e3o de juros mais baixos no Brasil”, diz.<\/p>\n Para o gestor, 2020 n\u00e3o deve reverter os ganhos do ano anterior, mas \u00e9 um erro pensar que haver\u00e1 retornos da mesma magnitude. Em sua vis\u00e3o, investimentos atrelados ao mercado de t\u00edtulos p\u00fablicos fazem hoje mais sentido para quem pretende carreg\u00e1-los e receber os rendimento, que podem ser pagos semestralmente ou apenas no vencimento.<\/p>\n Ainda h\u00e1 oportunidades de ganho de capital em pap\u00e9is mais longos, com vencimento em 2045, por exemplo, mas s\u00e3o apostas mais arriscadas, avalia Kawa.<\/p>\n Invista nos melhores fundos com a ajuda da melhor assessoria: abra uma conta gratuita na XP<\/a><\/strong><\/em><\/p>\n The post Renda fixa: um em cada quatro fundos de varejo perdeu para a infla\u00e7\u00e3o em 2019<\/a> appeared first on InfoMoney<\/a>.<\/p>\n Fonte: Infomoney Blog Epolitica<\/p>\n <\/p>\n Infoeconomico.com.br – Seu Portal de Not\u00edcias<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" S\u00c3O PAULO \u2013 O ano de 2019 foi dif\u00edcil para os investidores que contam com o rendimento dos juros. 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