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O Tesouro Nacional anunciou nesta ter\u00e7a-feira (18) uma emiss\u00e3o de t\u00edtulos em d\u00f3lares no mercado internacional, com prazo de 10 anos, vencendo em 2035.<\/p>\n
\u201cO objetivo da opera\u00e7\u00e3o \u00e9 dar continuidade \u00e0 estrat\u00e9gia do Tesouro Nacional de promover a liquidez da curva de juros soberana em d\u00f3lar no mercado externo, provendo refer\u00eancia para o setor corporativo, e antecipar financiamento de vencimentos em moeda estrangeira\u201d, informou em comunicado.<\/p>\n
A opera\u00e7\u00e3o est\u00e1 sendo liderada pelos bancos Bradesco, JP Morgan e Morgan Stanley.<\/p>\n
O \u201cinitial price talk\u201d, refer\u00eancia inicial de pre\u00e7os para sentir o interesse dos investidores, foi de 7,05%, de acordo com o servi\u00e7o IFR. O patamar foi confirmado por uma fonte familiarizada com a opera\u00e7\u00e3o.<\/p>\n
A equipe econ\u00f4mica tem argumentado que os lan\u00e7amentos de t\u00edtulos p\u00fablicos brasileiros no mercado internacional t\u00eam a finalidade central de dar refer\u00eancia ao mercado privado de emiss\u00e3o de d\u00edvida, sem que o governo dependa efetivamente desse financiamento externo.<\/p>\n
Os t\u00edtulos p\u00fablicos atrelados ao c\u00e2mbio representam uma fatia menor da d\u00edvida do pa\u00eds, tendo fechado 2024 em 4,76% do estoque, sendo a quase totalidade disso relativa a emiss\u00f5es soberanas. A meta para 2025 estabelecida no Plano Anual de Financiamento (PAF) do Tesouro \u00e9 que esses pap\u00e9is representem entre 3% e 7% do total da d\u00edvida, mesmo alvo do ano anterior.<\/p>\n
Em maio de 2024, o governo pediu ao Senado uma amplia\u00e7\u00e3o de US$75 bilh\u00f5es para US$125 bilh\u00f5es do limite m\u00e1ximo de emiss\u00e3o de t\u00edtulos de d\u00edvida p\u00fablica no exterior, em meio ao plano de amplia\u00e7\u00e3o das emiss\u00f5es de t\u00edtulos sustent\u00e1veis. Na ocasi\u00e3o, o secret\u00e1rio do Tesouro, Rog\u00e9rio Ceron, argumentou que essa amplia\u00e7\u00e3o deveria ser consumida em 10 a 15 anos.<\/p>\n
A \u00faltima emiss\u00e3o externa do governo brasileiro foi feita em junho do ano passado, com t\u00edtulos vinculados a compromissos sustent\u00e1veis, que levantou US$2 bilh\u00f5es.<\/p>\n
A nova opera\u00e7\u00e3o acontece em um momento em que o Credit Default Swap (CDS) de cinco anos do Brasil, uma medida do risco do pa\u00eds, apresenta melhora significativa, tendo ca\u00eddo mais de 20% no acumulado do ano.<\/p>\n
O movimento vem ap\u00f3s uma forte deteriora\u00e7\u00e3o em dezembro, quando preocupa\u00e7\u00f5es fiscais dom\u00e9sticas e incertezas do mercado global ap\u00f3s a elei\u00e7\u00e3o do presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, desencadearam uma desvaloriza\u00e7\u00e3o de ativos brasileiros.<\/p>\n
Recentemente, o presidente do Banco Central, Gabriel Gal\u00edpolo, observou que os mercados mostraram al\u00edvio com o fato de as tarifas amea\u00e7adas por Trump n\u00e3o terem sido imediatamente impostas, ap\u00f3s expectativas iniciais de que suas pol\u00edticas seriam inflacion\u00e1rias.<\/p>\n
Neste m\u00eas, o subsecret\u00e1rio da D\u00edvida P\u00fablica do Tesouro, Daniel Leal, disse que n\u00e3o h\u00e1 inten\u00e7\u00e3o do governo de se intrometer no c\u00e2mbio ao fazer emiss\u00f5es externas de t\u00edtulos p\u00fablicos, ressaltando que as pol\u00edticas cambial e monet\u00e1ria s\u00e3o atribui\u00e7\u00f5es do BC.<\/p>\n
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\nFonte Tesouro Nacional anuncia 1\u00aa emiss\u00e3o de t\u00edtulos no mercado internacional<\/a>
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